Edgar Gonz\u00e1lez Mart\u00ednez<\/p>\n\n\n\n
SemM\u00e9xico, Ciudad de M\u00e9xico, 20 de junio, 2025.- Mientras los aranceles complican el panorama mundial, M\u00e9xico gana protagonismo como alternativa para eludir los riesgos en la cadena de suministros, seg\u00fan un estudio Janus Henderson En efecto, la temporada de resultados del primer trimestre de 2025 en EU cerr\u00f3 con un desempe\u00f1o s\u00f3lido, pese a la persistente incertidumbre econ\u00f3mica y comercial. El 78 por ciento de las empresas del S&P 500 super\u00f3 las estimaciones de beneficios por acci\u00f3n, registrando un crecimiento interanual del 12.9 por ciento y encadenando as\u00ed el segundo trimestre consecutivo de expansi\u00f3n de dos d\u00edgitos.<\/p>\n\n\n\n
No obstante, las cambiantes pol\u00edticas comerciales y las continuas amenazas arancelarias han incrementado la incertidumbre sobre los costos de los productos, la estabilidad de las cadenas de suministro y la competitividad empresarial. Esta situaci\u00f3n ha afectado las previsiones corporativas: 68 empresas del S&P500 emitieron proyecciones negativas de beneficios por acci\u00f3n, una cifra superior al promedio de los \u00faltimos cinco a\u00f1os (57.1%)<\/p>\n\n\n\n
No son pocos los analistas a quienes les preocupa que el consumo se vea afectado, y nos dicen: ante subidas de precios, los consumidores tienden a ser m\u00e1s selectivos con sus compras discrecionales, como PCs y smartphones. Para mitigar el impacto de los costos, algunos fabricantes optan por ofrecer modelos con procesadores de generaciones anteriores, para mantener los precios estables, pero con especificaciones m\u00e1s modestas.<\/p>\n\n\n\n
No obstante, no todo desacelera: el gasto en infraestructura de inteligencia artificial (IA) se mantiene robusto. Compa\u00f1\u00edas como Meta, Microsoft, Amazon y Google contin\u00faan planificando inversiones a largo plazo en centros de datos, sin ajustar sus estrategias ante cambios arancelarios de corto plazo. Estas empresas han se\u00f1alado que la capacidad de c\u00e1lculo, y no el costo, es el principal factor limitante, lo que refuerza las buenas perspectivas para los fabricantes de chips.<\/p>\n\n\n\n
Gentes de Apple nos aseguran que trasladar\u00e1n la mayor parte del ensamblaje de iPhones para el mercado estadounidense a India en solo tres meses, superando las expectativas iniciales. M\u00e9xico emerge como un beneficiario clave: la mayor\u00eda de los servidores de IA destinados a EU ya se ensamblan en territorio mexicano bajo el paraguas del acuerdo TMEC, posicionando al pa\u00eds como una alternativa estrat\u00e9gica a China para la producci\u00f3n de electr\u00f3nicos.<\/p>\n\n\n\n
Y en el \u00e1rea de la industria y los materiales, es menos grave de lo anticipado, gracias a tres factores clave. En primer lugar, la mayor\u00eda de las industrias operan con modelos de fabricaci\u00f3n locales, lo que limita su exposici\u00f3n a riesgos transfronterizos. Segundo, las cadenas de suministro ya han experimentado ajustes desde el comienzo de la administraci\u00f3n Trump, lo que ha aumentado su resiliencia. Y tercero, M\u00e9xico, que representa la mayor exposici\u00f3n, se ha visto pr\u00e1cticamente exento gracias al Tratado entre M\u00e9xico, Estados Unidos y Canad\u00e1 (T-MEC).<\/p>\n\n\n\n
Al analizar los datos reales y las proyecciones para 2025, consideramos que el impacto es manejable para la mayor\u00eda de las empresas. El incremento bruto en el costo de los productos vendidos se sit\u00faa en un rango de un d\u00edgito bajo a medio para la mayor\u00eda, y muchas compa\u00f1\u00edas esperan neutralizar este efecto mediante una combinaci\u00f3n de disciplina en costos y ajustes en precios. Una excepci\u00f3n significativa es el sector automotriz, donde fabricantes como GM y Ford enfrentan impactos mucho m\u00e1s elevados.<\/p>\n\n\n\n