{"id":64776,"date":"2023-03-22T14:32:51","date_gmt":"2023-03-22T20:32:51","guid":{"rendered":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/?p=64776"},"modified":"2023-03-22T14:32:54","modified_gmt":"2023-03-22T20:32:54","slug":"opinion-otra-vez-bancos-en-problemas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/opinion-otra-vez-bancos-en-problemas\/","title":{"rendered":"Opini\u00f3n| Otra vez, bancos en problemas"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Sa\u00fal Escobar Toledo<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">SemM\u00e9xico, Ciudad de M\u00e9xico, 22 de marzo del 2023.- \u00bfSe ha desatado una crisis financiera mundial? Es la pregunta que gravita en todos los comentarios de la prensa, particularmente en la que se especializa en asuntos econ\u00f3micos. Desde luego, las y los directivos de los bancos centrales y privados, y las autoridades del ramo afirman que eso no suceder\u00e1. Sin embargo, hasta el d\u00eda de hoy, las cosas siguen empeorando y las malas noticias se acumulan. Es probable que la crisis se detenga en alg\u00fan momento gracias a las acciones que se est\u00e1n tomando, b\u00e1sicamente inyectar dinero a los bancos: una cantidad importante proviene de recursos p\u00fablicos, sobre todo en Estados Unidos, y otra de los bancos privados m\u00e1s importantes que han \u201ccomprado\u201d o absorbido las deudas y acciones de los bancos en desgracia, como en el caso de Suiza.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No obstante, al mismo tiempo, las y los inversionistas, ahorradoras y ahorradores ven inseguro el futuro y la sombra de crisis anteriores, particularmente la de 2007-2008, se hace presente otra vez, al igual que el temor de que la situaci\u00f3n ya no se pueda controlar. Y es que, en efecto, los bancos y el sistema financiero global est\u00e1n llenos de sombras, de problemas ocultos que salen a flote cuando ya es tarde. Adem\u00e1s, como ya se ha dicho, las crisis financieras tienen un ingrediente singular: se aceleran debido al miedo de las y los inversionistas, el cual se convierte en \u201ccorridas\u201d de los bancos, es decir, sacar el dinero de esas instituciones, lo cual propicia las quiebras. Se crea as\u00ed una espiral que dif\u00edcilmente se detiene. Los mensajes de las autoridades intentan frenar, principalmente, la desconfianza, para evitar que las y los inversionistas muevan sus capitales y se queden tranquilos y tranquilas, es decir, que no hagan nada.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un editorial publicado en el NYT (20032023) se titulaba: \u201cC\u00f3mo detener el p\u00e1nico global\u201d, y se\u00f1alaba a continuaci\u00f3n: \u201cDespu\u00e9s de la venta del banco Credit Suisse a su rival UBS el pasado fin de semana, la pregunta es si esa instituci\u00f3n de 166 a\u00f1os es la \u00faltima ficha del domin\u00f3, o la primera\u201d. Y agregaba: \u201cHace dos semanas, el Banco Silicon Valley, se fue a pique; ahora, uno de los m\u00e1s s\u00f3lidos de Europa lo ha hecho. La conexi\u00f3n entre los dos es tangencial, excepto porque los mercados en todo el mundo est\u00e1n en p\u00e1nico. Cualquier instituci\u00f3n que provoque dudas por parte de las y los inversionistas\u2026 atraer\u00e1 la atenci\u00f3n ( y agravar\u00e1 el miedo). La posibilidad de que se realicen nuevas medidas de rescate es alta. Si algo aprendimos de la crisis financiera de 2008 es que los bancos y los reguladores necesitan adelantarse a los problemas antes de que \u00e9stos hagan met\u00e1stasis\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Y es que, como se ha explicado, por diversos analistas, algunos bancos de Estados Unidos cayeron en las mismas pr\u00e1cticas riesgosas del SVB: compraron bonos de largo plazo a bajas tasas de inter\u00e9s, cuyo valor ahora ha ca\u00eddo debido al alza de esas tasas (dictadas por el Banco Central de EU). El \u201ccaos\u201d actual se debe, sobre todo, a las p\u00e9rdidas que yacen escondidas en sus hojas de balance. Seg\u00fan Ross, un estudio se\u00f1ala que alrededor de 190 instituciones regionales que prestan dinero en EU podr\u00edan irse a la quiebra.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Seg\u00fan esta misma nota, de Andrew Ross, \u201cgracias a las decisiones del presidente Biden parece que las <em>corridas <\/em>se est\u00e1n deteniendo\u2026 es el momento propicio para que los bancos den a conocer sus cuentas a detalle. Eso podr\u00eda empezar a restaurar la confianza que tanto se necesita en estos momentos\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Conviene recordar algunos eventos de la crisis financiera de 2007. En agosto de ese a\u00f1o, se anunciaba que los activos financieros asociados al mercado de la vivienda de Estados Unidos, en particular las hipotecas de alto riesgo (subprime), estaban en serios problemas debido a que las y los deudores estaban dejando de pagar. Inmediatamente, el sistema financiero mundial empez\u00f3 a dar se\u00f1ales de nerviosismo, hasta que Lehman Brothers, uno de los mayores bancos de inversi\u00f3n, se fue a la bancarrota. El p\u00e1nico financiero cundi\u00f3 entre septiembre y octubre de 2008 en todo el mundo. Fue necesaria entonces la intervenci\u00f3n coordinada e inusitada de los gobiernos para enfrentar lo que ya se apreciaba como un \u201ccolapso sist\u00e9mico\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La compra desaforada de viviendas, el origen de la crisis de hace 15 a\u00f1os fue motivada por las bajas tasas de inter\u00e9s, pero tambi\u00e9n porque los bancos ofrecieron cr\u00e9ditos hipotecarios al por mayor sin tener en cuenta la solvencia de clientes y clientas. Adem\u00e1s, se agudiz\u00f3 la compraventa de valores en los mercados financieros no regulados (en la llamada banca en la sombra, <em>shadow banking<\/em>). Los bancos \u201ctitulizaron\u201d la deuda, es decir, la dividieron en porciones y la vendieron a otras instituciones financieras, obteniendo pingues ganancias por las comisiones. Cuando las tasas de inter\u00e9s empezaron a aumentar despu\u00e9s de 2004, las y los deudores dejaron de pagar y otros\/otras, que pensaban comprar una vivienda, se abstuvieron: comenz\u00f3 entonces el declive del mercado inmobiliario y los precios de esos bienes ra\u00edces se fueron para abajo. Los bancos empezaron a registrar p\u00e9rdidas que ya no pudieron ocultar. Las bolsas de valores registraron esos fen\u00f3menos y la ca\u00edda de las acciones de los bancos m\u00e1s expuestos contagiaron a todos y las p\u00e9rdidas burs\u00e1tiles se generalizaron. Lo anterior llev\u00f3 a restringir el cr\u00e9dito a las empresas y afect\u00f3 la producci\u00f3n y el consumo. A finales de 2008 y principios de 2009 con una notable rapidez, la explosi\u00f3n de la burbuja de la vivienda en Estados Unidos se hab\u00eda convertido en una recesi\u00f3n mundial. Ello, pesar de las medidas extraordinarias, tomadas por los gobiernos para salvar a los bancos.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La intervenci\u00f3n del Estado para rescatar al capital privado y los mercados evitaron, sin embargo, una cat\u00e1strofe todav\u00eda peor y sent\u00f3 las bases de una pronta recuperaci\u00f3n en EU, aunque en Europa tard\u00f3 bastante m\u00e1s tiempo. Los esfuerzos gubernamentales para controlar la crisis empezaron con bajar los tipos de inter\u00e9s casi a cero, reduciendo al m\u00ednimo el costo de los fondos para los bancos. En segundo lugar, se pusieron a disposici\u00f3n grandes vol\u00famenes de cr\u00e9dito p\u00fablico por medio de los bancos centrales. En tercer lugar, se canalizaron cuantiosos fondos, tambi\u00e9n provenientes de los presupuestos p\u00fablicos, a las instituciones de cr\u00e9dito para absorber las p\u00e9rdidas de las hipotecas y disminuir el riesgo de insolvencia. En cuarto lugar, se garantizaron los dep\u00f3sitos, tratando de frenar los retiros de p\u00e1nico. En quinto lugar, se asegur\u00f3 a los grandes bancos que no tendr\u00edan que enfrentar el riesgo de la bancarrota. En sexto lugar, se alent\u00f3 a los bancos fuertes a adquirir los peque\u00f1os con el fin de reducir la presi\u00f3n sobre el conjunto del sistema bancario. En s\u00e9ptimo lugar, ante el colapso de la demanda privada, el Estado mantuvo el gasto fiscal, amortiguando as\u00ed la ca\u00edda de la producci\u00f3n y el aumento del desempleo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La narraci\u00f3n y el an\u00e1lisis de esa crisis ha dado lugar a una enorme literatura (por ejemplo, Lapavitsas, C. <a href=\"http:\/\/let.iiec.unam.mx\/\">http:\/\/let.iiec.unam.mx<\/a>). Lo que interesa destacar hoy es que, a la luz de los \u00faltimos acontecimientos, parece que las medidas estatales buscan repetirse, aunque los gobiernos tienen un menor margen de maniobra. Lo que est\u00e1 por verse es si logran detener el p\u00e1nico y evitar no s\u00f3lo una crisis financiera mundial sino tambi\u00e9n una recesi\u00f3n en un momento en que se acumulan los problemas, algunos derivados de la pandemia, otros de la guerra en Europa: la subida de las tasas de inter\u00e9s, la carest\u00eda de algunos bienes como los energ\u00e9ticos y alimentos, y en fin, las tensiones entre las potencias.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Lo que queda claro es que los bancos privados y, en general, el sistema financiero mundial, sigue tan opaco y vulnerable como antes o quiz\u00e1s a\u00fan m\u00e1s debido a que las regulaciones, por lo menos en Estados Unidos se volvieron m\u00e1s laxas durante la presidencia de Trump.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00bfCu\u00e1ntos bancos nos \u201csorprender\u00e1n\u201d ahora revelando sus debilidades para pedir ayuda de los gobiernos? \u00bfPodr\u00eda ser el caso de Citibanamex que no logra encontrar un comprador o compradora? Preguntas que, por lo pronto, no tienen respuesta.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">saulescobar.blogspot.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p> \u00bfSe ha desatado una crisis financiera mundial?<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":64777,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[82,110,35],"tags":[],"class_list":["post-64776","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-la-opinion","category-la-opinion-columnas","category-opinion"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/64776","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=64776"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/64776\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/media\/64777"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=64776"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=64776"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/redsemlac.com\/semmexico\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=64776"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}